Alles Oor Spronge

Alles oor spronge Spronge, of langtermyn Equity afwagting Securities. is regtig nie anders as gewone opsies, met die uitsondering van 'n veel langer verstryking horison. Sommige van hulle spesifieke eienskappe: Verval datums op enige plek van 9 maande tot 2 1/2 jaar weg. verval altyd in Januarie. Uiteindelik "vat" van spronge status as dié van gewone opsie as hulle naby die gereelde opsie siklus (al optionable aandele sal opsies verval in die huidige maand, die volgende maand het, en 'n maand in elk van die volgende twee kalenderkwartale) - die net effek van hierdie omskakeling na gereelde opsie is dat die simbool sal verander. Hoewel 'n aandele-opsies verval in drie agtereenvolgende Januarys mag hê, tegnies, daar sal nooit meer as twee spronge op 'n voorraad op enige gegewe tyd. Nie beskikbaar op alle optionable aandele. Keer op keer Bederf Die primêre funksie van hierdie klas van opsies is, natuurlik, hul langer tydhorison. Dit kan 'n voordeel wees in 'n lang oproep (of lank sit) handel. Ja, jy het om meer te betaal nie, maar jy het die luukse van 'n baie meer tyd vir jou handel uit te werk. Aan die ander kant, vir dieselfde rede, hierdie tipe opsies is nie geskik vir handel strategieë waar die verbintenis is op 'n skuins of reeks gebonde voorraad (soos lang skoenlappers of yster CONDORS). Daar is eenvoudig te veel tyd vir die voorraad om verby die reeks wat jy vir dit. Nog 'n handtekening funksie is hul relatief lae persentasie van die tyd verval. In vergelyking met nabye toekoms opsies, spronge behou baie meer van hul waarde as elke dag verby. As hulle beweeg nader aan verstryking egter, soos met alle oproepe en wan. die opsie se theta. of daaglikse tyd verval, verhoog. LEAP strategieë So watter soort strategieë is daar met betrekking tot spronge behalwe die koop van 'n lang oproep of sit (wat ek raai nie, by the way - hier is die rede waarom ek nie spronge te koop deur hulself)? Hier dan is 'n gedeeltelike lys van moontlike strategieë: Bedekte Call - die opsie langtermyn word dikwels gebruik as 'n soort van 'n gevolmagtigde vir die besit van die werklike voorraad en dan maandelikse oproepe geskryf daarteen. Tegnies, dit is kalender of diagonaal kalenderverspreidings maar die beginsel is pretty much dieselfde. Opsie pro Terry Allen (wie Options Witskrif Ek beveel) bied 'n paar baie vaardig insigte en variasies op hierdie soort strategie. Bull Call Smeer - Soos ek elders het beskryf, 'n bul oproep verspreiding is soos 'n lang gesprek met 'n paar van die risiko verwyder. Jy in wese koop van 'n oproep op 'n trefprys en dan verkoop 'n ander een op 'n hoër trefprys. (Terloops, dit is 'n vertikale verspreiding. 'N posisie waar beide opsies verval in dieselfde maand, maar op verskillende staking pryse.) Hoewel die bul oproep verspreiding beslis plaas 'n plafon op jou wins potensiaal, dit het die groot voordeel van, in effek, die vermindering van die prys wat jy betaal vir die lang oproep. Die meeste mense wat handel die bul oproep verspreiding rig dit as 'huidige of baie nabye toekoms opsies, maar as jy is baie vol vertroue dat 'n voorraad sal handel nie laer as die huidige prys 'n jaar of twee van nou af, kan jy in diens wat in wese 'n sprong Bull Call om jouself vir die opstel van 'n paar baie mooi, dubbel-syfer geannualiseerde opbrengs. Dit sou dieselfde wees as die opstel van 'n gereelde bul oproep verspreiding behalwe dat die opsies spronge eerder as nabye toekoms opsies sal wees. Die kompromis is dat jy opgee die geleentheid vir monster winste as die voorraad maak geen werklik betekenisvolle vooruitgang tydens jou hou (maar selfs daar, jy het 'n silwer randjie - as voor die voorraad storms, jy sal waarskynlik in staat wees om die handel vroeë sluit en sak die grootste deel van jou opbrengs - wat grootliks verbeter jou jaargrondslag opbrengskoerse en bevry jou kapitaal na ander geleenthede te vind). Die grootste nadeel van die handel? Dit is 'n absoluut verskriklik keuse as jy gebeur om dit te stel aan die begin van 'n beermark of as 'n voorraad het reeds 'n hoogtepunt bereik. Tegnies, kan 'n Bear Sit Smeer gebou met spronge in 'n soortgelyke wyse as met die vorige voorbeeld, maar ek doen dit nie aanbeveel nie. In die eerste plek die langtermyn vooroordeel van die mark is hoër (of so het ons graag glo). En die tweede, markte en aandele geneig om baie vinniger as hulle opstaan ​​val. 'N beer sit strategie gebou met spronge elimineer te veel wins potensiaal in daalmarkte en voeg te veel risiko tydens bulmarkte. Ek het ook 'n paar persoonlike LEAP strategieë te gebruik as deel van my eie aged Belegging benadering, soos uiteengesit in The Essential aged Belegging Guide. wat dalk die moeite werd oorweging.